期货能玩吗

可以这么说，期货市场其实是比股票市场更公平的市场，因为谁都不能左右价格。就算是稳操胜算的多头，最后还要找到对手平仓。如果没有了对手，那它也就是最大的输家。
期货如果你拿五分之一甚至于十分之一的保证金做日内，那谁也吃不掉你，每天的波动足够你做差价了，只要你不贪，两个价位已经赢利。
不要把期货说的象是洪水猛兽，把资金管理和止损指令严格执行，风险不会大过股票，而且指令丰富，止损止盈设好。大可不必看市。

@namco1017 mark

股指期货也是期货，沪深300 为标的物，可以做空，是股市大户的一个好选择，规避风险

@aadf mark

期货实际上不算严格意义上的金融衍生品，因为它的历史比股票还长。期货市场最基本的功能是套期保值，是供货商或者采购商锁定成本规避风险的市场。不过规避风险，本质上是吧风险转嫁给别人了，也就是转嫁给了投机者。

另外，这么一个话题，就让很多人露怯哈哈

一夜之间你可以玩转上千女人，一夜之间你可以变成周扒皮。

不敢玩，，，玩不起。

实在不明白您说什么。请原谅我智商低下，理解能力差

听起来很简单，可是我不太相信您说的。看来是境界不到

恩，我想不是这个意思。
我想说的意思是一种暂时固定的投机方法和指标的有效概率会和使用这种方法的人数比例有关，比例越小，概率越高。随着使用这种方法和指标的人的比例上升，有效概率会下降。
当然必须假定外部条件暂时保持稳定，仅仅考虑投机者。

历史比股票长就不是金融衍生物，从来没听过这样的定义。怎么能说规避风险就是把风险转嫁别人（投机者）呢。。。如果：一个人在将来要买一样东西，另外一个人将来要卖该东西，他们可以用期货或远期实现。买卖双方的风险都销去了。根本没有投机者介入。。。

[本帖最后由 有关部门 于 2011-4-12 23:45 编辑]

一维随机行走问题我大概明白了。http://songshuhui.net/archives/50402
不过仅仅因为这个问题就把期货总结成数学问题，我还是无法相信。
1. 期货是会交割的，交割就涉及到与实体的价格挂钩，但是价格不是骰子和扑克牌，不是随机出现的。那么一维随机行走的最重要的假设----随机就不存在了。
2. 期货里面多空对赌是有交割时间限制的，而一维随机行走问题在赌徒上的应用结束前提是到一方没钱为止。没有时间限制，又一个假设没了。
在以上两个重要假设都不满足的情况下，我不相信期货是数学问题，而且还是一个困难到少数人才能搞定的问题。
数学公式或者数学模型一旦建立，其他人都可以用的吧，难以搞定是指应用在实际场合的具体分析吧，比如利比亚的局势变化的概率是靠什么确定呢？

我理解期货上的无风险套利，或者低风险套利一定需要数学计算公式。和算账一样，不算算哪能挣钱。不过这个部分和一维行走问题无关吧。

来批判一下我的胡思乱想:
1 我判断准确的概率无法>=50%，
2 基于1， 止损平仓的次数会比盈利平仓的次数多，那么唯一的盈利方式就是在看对的时候多赚，看错的时候少赔。
3 我无法做到在牛市和熊市都挣钱的能力。
4 价格走势除了上升和下降以外，还有一个不动。
您看我的思路靠谱么？

最早的期货交易是没有标准化的，几乎是纯商业行为，标准化之后才和金融搭边。衍生品定义问题就不说了。

说期货没有转移风险，这显然不可能。随着现货价格的波动，参与期货交易的其中一方必然会产生亏损或者是少赚了。那要么就承担少赚或者任亏，要么就不履行合约。不履行合约就要把合约卖给别人，由别人来承担风险。

63楼非常靠谱，我认为期货不仅是个数学问题，还是个心理问题，概率问题甚至是个人性问题。但对于个人投资者来说，关心概率远比关心其他问题要实在的多。

我可以mark一下吧。。。学了半天金融回答不了各位的问题，惭愧啊

此贴有点闪

看完这帖之后你会觉得tgbus s1神马的都是浮云，tg有多少金融业内啊。太nb了。

玩啥不是关键。你有没有血统是关键。你有血统，玩啥都挣钱，没有的话，玩啥都坑爹。

非专业人士要玩可以100%保证金，当现货来玩。不求赚，专防纸币贬值。按现在物价的上涨速度，可以以年均5%以上的纸面收益为目标

[本帖最后由 Nigel 于 2011-4-13 08:30 编辑]

玩的就是一秒回到解放前~~~~~~~~~

如果非要拿赌场来做比喻的话，交易所和期货公司只充当一个dealer，由他们组织赌局但不参与，按比例抽水而已，如holdem，baccarat
赌场之所以赚钱是在庄闲博弈的赔率设置上，例如black jack，roulette。靠dealer抽水那点钱连电费都赚不回来

补充一下，远期（forward）就是没有标准化的合约。它就是金融衍生物。不是一定和金融沾边才叫金融衍生物的；；
在传统金融（traditional finance)里面，风险是定义为对未来的资金流的不确定性，一般投资者是风险厌恶（risk aversion)。就好像我举的例子，买卖双方都签订期货（或远期）后，未来的价格就是确定了，也就是说价格的不确定性就销去了，风险不存在。
至于你说到亏损之类的，那是行为金融（behavioral finance)里面的东西。投资者认为是损失厌恶（loss aversion)。
说到金融衍生物，一般都是研究传统金融上的假设，至少现在主流是这样，到没怎么看到行为金融的。因为行为金融上的模型本来就复杂，再搞在衍生物上的话。。。估计会搞疯。。。

[本帖最后由 有关部门 于 2011-4-13 09:09 编辑]

的确，这是最好方法。。。如果手续费不高的话，比存在银行好多了。

赌场是闭合市场，预期负收益可以确定！金融市场的情况不一样，标的物是实物或实业，随机率非常大，类似于天气预测了。

可以做，但是要注意资金分配，无论是什么行情都不能像买股票那样大笔开仓，因为你要防止突然的波动导致你爆仓。还有就是不能有补仓的思维，不停的补仓只会让你爆得更惨，要及时的止损。

用赌场来做比喻是比较简单的例子，当然和赌场不同的是，正规的交易所不参加对赌。我也没说交易所把沉淀资金拿走了，我说的是很多输家再也拿不走自己沉淀在资金池的钱了，而赢家却拿不走这么多钱。所以这是一个负和游戏，而非一般认为的零和。

因为要举例子非常麻烦，我之前一直懒得说，下面就说一下为什么负和吧。

首先，输赢的人数比例不同，按照传统的认识 7输2平1赢，但实际比例应该比这还要悬殊，而且所谓的平家，大部分也是早晚要输的。越长期看，赢家越少。
其次，输赢金额比例不同，一般认为大赚才叫赚，实际上很多所谓赢家，赚的并不多。假设按照每人投资等分计算，1成的赢家是赚不到7倍利润的。

然后就是行情阶段的所有可支取资金和实际池内总资金的关系了。所谓的可支取资金，就是大家用市场价格可以提走的资金，它和池内资金总量不完全等同。在一个行情上涨的阶段，几乎所有的人都有账面浮盈，此刻大家都赚钱，如果同时支取，那么交易所是没有那么多实际可用资金的，他拿不出来这么多钱的。到了行情顶部，或者也算上期货的底部，实际能够结算离场的人也是少数，绝少数。他们拿走了沉淀于资金池内的部分资金。然后行情反转，此刻大家都开始减少浮赢，到一定程度后大家基本都亏损。这个时候，可支取资金就小于实际池内资金存量了。资金就被沉淀在场内了。而且，由于人性的缺陷往往导致行情快到顶部的时候，大家用高成本疯狂涌入，顶部区域池内吸收的资金还是最多的。

不知道我这么解释明白了没？

我对期货的理解就是舍弃一部分可能的利润降低一分部可能的风险，有点类似于保险公司。期货从本质上来说是为对冲潜在风险存在的，感觉大家都把它当成赌钱一样了。

不存在风险是指双方肯定履行合约。这个其实不关期货交易所什么事情了。

在现代期货交易中，套保方将风险转嫁给投机方，这还用解释吗？所有教程里都写的明明白白的了。。。。。。。。。。。。。。

期货市场本来的功能就是套期保值，投机是另一种功能，后来加入的杠杆什么的也是为了投机的方便而准备的。而且现实中很多套保企业也不老老实实的做套保，经常以为自己是现货大玩家就参与期货的投机，又没有足够经验和实力与国际玩家对赌，往往亏得很惨。国内的大企业比如桂糖、江铜云铜等都吃过亏，还有以前在新加坡的陈久霖中航油亏损案等。

喷了，您咋也露怯了。。。。。。。。。。。。。。首先现在3年期定期利率就4.5%了，5年期5%了，这可是绝逼的无风险啊！要是再去买个国债啊、地方债或者固定收益的jj的话，还可以更多，绝逼无风险啊。。。。

还有，100%保证金、不使用杠杆，就能保证稳赚5%吗？没有好的方法、好的系统，依靠预测的操作，无非就是早亏晚亏、大亏小亏了。。。。。。

[本帖最后由 朱爷吉祥 于 2011-4-13 12:10 编辑]

对于个人投资者，期货的优点在于交易成本低，杠杆低点其实和股票也差不多。想要交易为生的话，本金要够。

你说的是股票市场还是期货市场？

首先，输赢的人数比例不同，按照传统的认识 7输2平1赢，但实际比例应该比这还要悬殊，而且所谓的平家，大部分也是早晚要输的。越长期看，赢家越少。---------明白
其次，输赢金额比例不同，一般认为大赚才叫赚，实际上很多所谓赢家，赚的并不多。假设按照每人投资等分计算，1成的赢家是赚不到7倍利润的。------不太明白，貌似没问题，先存疑。

然后就是行情阶段的所有可支取资金和实际池内总资金的关系了。所谓的可支取资金，就是大家用市场价格可以提走的资金，它和池内资金总量不完全等同。在一个行情上涨的阶段，几乎所有的人都有账面浮盈，此刻大家都赚钱，------------你说的是期货还是股市，期货市场会有大家都挣钱的时候么？
如果同时支取，那么交易所是没有那么多实际可用资金的，他拿不出来这么多钱的。-----------------如果支取，需要卖出手中的股票，有人愿意买就行，如果是手中的头寸，只要有人愿意做你的对手盘就可以了。和交易所有什么关系？出不了手的话就比市场价亏一点出手。无论说股市还是期货好像都不对。

到了行情顶部，或者也算上期货的底部-----------期货有底部的概念么？能给个例子么，不懂啊。
实际能够结算离场的人也是少数，绝少数。他们拿走了沉淀于资金池内的部分资金。---------期货到期交割的时候不结算么？
然后行情反转，此刻大家都开始减少浮赢，到一定程度后大家基本都亏损。----------------这个大家指的是没有离场的大多数人吧。不是全部。
这个时候，可支取资金就小于实际池内资金存量了。资金就被沉淀在场内了。而且，由于人性的缺陷往往导致行情快到顶部的时候，大家用高成本疯狂涌入，顶部区域池内吸收的资金还是最多的。

不知道我这么解释明白了没？
--------------------扫瑞啊，实在没明白您的资金池的概念和期货以及股票有什么关系，如果用来解释赌场的话，似乎好像靠谱，因为赌场不仅提供交易场所，交易保证金管理，自己还参与对堵。

这种所谓的资金池是动态平衡的，从长期来看可以忽略不计，因为并不会有什么增值

你这是说的股票吧

我了个去的
真是越扯越离谱了
期货怎么可能有什么资金池！
真是滑天下之大稽！

期货你进场做多了亏损了
只要价格动一下
交易所就会把你的钱扣掉相应的部分！
扣掉的钱哪里去了？
加到你的对手哪里去了！
你进场做的是多买
必然有一个人做空卖你的单子才能成交！

这是和股票最本质的不同
股票可以说是资金池
但是期货和资金池有什么鸟关系！

[本帖最后由 小猪快跑的马甲 于 2011-4-13 13:04 编辑]

兄弟，你确定不是来搞笑的么？
如果1次交易对应1手合约（当然也可以是n手）必然对应2个交易方，价值相等方向相反，当平掉这手合约时扣除手续费后资金流动是发生在交易方之间的，交易所和期货公司只是充当中间人。资金没有可能滞留在什么所谓的池里。

所谓风险转移是没错，套保者把风险转移到投机者身上，但同时套保者也放弃了获利的机会，这也同样转移给了投机者

怎么那么多人不明白。。。。。

什么有卖必有买，和我说的都是两码事儿。我也懒的解释了，我就问你们几个问题，期货市场单边市你们遇到没遇到过？

单边市的时候期货交易所和经纪商做了什么要求你们知道不知道？他们为什么要这样做？

另外楼上的，套保本来就是为了锁定成本或者利润的，赚的根本就不是价格波动带来的利润。

说实话没遇到过，不过单边市有如下做法。
http://stock.sohu.com/20100119/n269695407.shtml
http://gzqh.cnfol.com/070703/175,1786,3119020,00.shtml
http://www.jrqhw.com/chdd/qhjyzy/200704/20070401230115_59544.html
个人感觉就是根据持仓盈利和亏损情况进行强行交易，就是说赢的少赚，亏的少赔，防止亏损的一方保证金不足造成账面亏损。
而这些钱不会流入交易所和经纪公司的口袋。
这个和资金池有关么？

所以还是不明白你说什么

你根本就不明白什么是单边市
你根本就不了解什么是期货
虽然这样说有点伤人
但期货就是杀人的地方
我今天不这样说你
有人听了你的进市以后就会死人！

算了
还是闪人吧
各位保重

朱爺在二樓就叫別玩了，沒蠱惑人進市呵.

单边市和你说的池有什么关系么？
可以确定的是交易所和期货公司唯一的收益方式就是手续费，所有的未被合约占用的保证金客户可以随时提走。

擦，你47、48楼的露怯发言我就给留着面子没喷你，你到喷起我来了？

你要是贴一点系统衰落的例子也就罢了，还贴着些吹牛逼的例子，你也好意思啊

一声叹息
老弟保重

[本帖最后由 小猪快跑的马甲 于 2011-4-13 16:23 编辑]

忠言逆耳
良药苦口
如果你能继续在期货市场是生存下来
请三年后再看我47、48楼的内容
必有感悟

祝好运

少来装大师了，我活的好好的，我也没有表明我任何的操作方法和理念，只在这里讨论几个基本问题，你凭啥说我就活不了啊？你也太主观了吧？

说实话，看你贴的内容，我知道你处于什么水平，因为你走过的路我都走过，我走到的地方你未必到了。

ps：说“未必”已经很客气了。。。

我我我都要笑抽了。。。。。。。。。。

谢谢指正