【投资笔记】我的全天候组合投资笔记

先mark

看看能不能学点东西蚂蚁清单

来马克等更新

Mark一下，一直买股票，都是亏的

可以把黄金和商品去掉。放水时代，债券也没啥收益，仅仅起到一个降低仓位的作用。再算算全部持仓品种的相关性

绩效跟踪 2020/5/6
我原本的全天候组合，去年7月开始建仓，逐步增加资金，到10月份达到计划投资额，然后3月5号清仓。这个阶段的总收益是13%，这个收益是综合了组合的增长与澳元贬值的综合现金收益。算是比较成功的开始吧。因为这个期间，很多投股票的朋友都亏挺多的。

3月27号重新建仓，我去掉了杠杆，重新对组合业绩进行跟踪。昨天算是真正完成新组合的建仓。

其业绩如下：




PS：1. 我这个软件计算投资回报率，不包含现金的部分。因此这个收益率是50%左右仓位的所有ETF的回报率。
2. 这个TWR(时间加权回报）不考虑澳元汇率的变化。但是这个期间，澳元兑美元大幅升值，因此以澳元计算的话，这个组合的现金收益基本为0。澳元汇率波动很大，有时比整个组合的资产价值波动还大，因此我也在考虑是不是要对冲掉这个风险。

厉害了

不明觉厉 早起的鸟儿有食吃 马克 wm fly ~

我从投资这个组合到现在，主要收益来自债券和黄金。



但是，黄金和债券没有长期收益我是同意的。他们的作用是调节波动，代价是牺牲长期收益。而且，过去10年的债券大牛市也可能随时终结。但是这里隐含了大量的预判，我还是想等现实真正改变了再重新调整。这个组合，一直让我不安的部分主要是债券，占的比例很高（我已经比标准的全天候的55%债券下调非常多了），风险也很高。
如果去掉债券、黄金，那就不是一个股权为主的组合了，我也在尝试股票方面的投资，刚刚开始。 我会另外盖两个楼：成长组合、价值组合，来记录我这方面的探索。如果我对股票投资很有信心，我就会减少全天候组合的投入，放更多资金到股票组合上。
另外，你提醒我了，需要持续关注各类资产相关性。加入到我的投资系统中去。

进来学习

学习小尾巴~

贴一些宏观数据。
标普500 PE 走势。 当前20倍左右，并不算太高。PE反应的是对未来的预期。 这个估值水平说明投资者对未来并不算很悲观。但这个信心我觉得主要来自于大家相信美联储大放水会推高资产价格，而且QE还不会结束。另外，大家对疫情带的经济影响还是比较积极的，虽然现在基本面很差，但是大部分人觉得1年后就复苏了。这个是市场最大的不确定性。



下面是标普500的利润走势(截至2019）:





2020年的利润水平肯定要下降不少，我猜120左右。以20被PE粗略估算，标普500应该是2400点左右。当前2868我是觉得贵的。今年最低点时2190点是比较能反应基本面的。但是有美联储大放水这个因素，走势很难说。

回复11#recp
也太厉害了 iOS fly ~

先说信息充分流动，市场充分有效，然而调整的理由中好多估值和主观判断，估计风险高低，价格贵贱。会不会矛盾？

对，是矛盾的。应该尽量避免主东调整。这个部分每个人有每个人的观点。
我总体上支持市场是相对有效的，尽量减少主观判断。但是我也不想完全放弃主动性，所以我放弃了完全静态的资产配置。
但是主观判断就有出错的时候，所以我是严格限制自己的主动调整的，所以，我设置了一个调整范围，不会超出这个范围。而且，我要求自己调整频率要尽可能低，调整幅度尽可能小。另外，我的调整基本是基于现状，而不是基于预测，虽然我个人会有大量预判，但我会尽量不让个人预期影响这个组合的操作。全天候组合有效是基于很多假设的，比如资产的相关性。但假设失效的时候，做出调整是很有必要的。

我觉得市场是不是有效，要不要做一点主观判断，不是一个非黑即白的选择。 我总体上是偏向被动的。

进来学习

lz 这个track的app是什么啊？

portfoliotrader

收费的，十几刀，我用它主要两条：
1 有澳股的数据
2 可以导入导出CSV

如果不需要这两条，很多财经软件自带的组合管理功能就可以了。我也用雅虎财经。 iOS fly ~

Mark。等我有钱了也来跟着实操

楼主投入组合资金有多少规模 值不值得这么做？ iOS fly ~

这个和规模没关系，而且这个组合比股票投资省心多了。

iOS fly ~

回复24#recp
当然有关系了 你不是打算动态配置么
再调整需要成本的 股票流动性还好 债券商品呢？几百万的规模就没意思了 iOS fly ~

全部是ETF哪有什么流动性问题。其实做资产配置是最适合普通投资者的。炒股门槛就高多了，要研究清楚一家公司并不容易。 iOS fly ~

回复26#recp
都是etf还好 iOS fly ~

另外，美股ETF再平衡的成本也非常低，可以忽略不计。 iOS fly ~

有理论有行动，国内小散支持一下。

沪深300指数好像行业过于集中，不知有没更好的选择。

沪深300是全市场大盘指数，如果行业集中，那也是市场自然演化的结果。将来市场发生变化，指数成分自然也会变化。 iOS fly ~

到目前我认为，普通人玩投资的结果就是各种被收割，楼主这种专业的除外

请教一下楼主用的什么交易平台？

我主要在IB交易。 iOS fly ~

据我所知 IB并不是ASX CHESS Sponsored 不知道LZ但不担心资金和股票的安全性了

路过学习

有这个担心，但是IB很大了。不过我澳洲的股票很少。

有没有更好的平台推荐？ 我还要考虑我爸妈开户是否方便。

iOS fly ~

马克学习，谢谢楼主分享 iOS fly ~

感谢分享

回复21#recp


谢谢lz， 我投资的美股， 我搜搜看这个有没有

感谢:pray: iOS fly ~

关注学习下

关注学习一下P总的分析

比巴菲特厉害

必须学习

不明觉厉，不愧是码农出身，看到这一串串的脑子都大了

mark学习

问题是投资并不是科学，没法用理科的方法研究清楚。 iOS fly ~

投资的过程就是和情绪搏斗的过程，这个过程很有意思。

我是清仓的时候怕踏空，满仓的时候怕经济崩溃。这几天开始又担心起美国经济了。经济基本面差不多二战以来最差了，但是股市还在涨。不过呢，我倒也不担心股市崩盘，全天候组合本来就是能比较好抵御股市崩盘的。我现在对国债的担心更多，在这么低的利率下，国债还能涨多少？ 这个决定了全天候组合能否有效。

今天要花点时间研究下新形势下的全天候策略问题。

update一下组合的运行情况。没有任何操作。

增长主要是股票拉动的，国债拖了后腿。不过我是乐于看到国债回调的。只有国债跌到位，我对这个策略才比较放心。




iOS fly ~