作者：观察君 来源： 金融观察家
一家接一家，P2P爆雷潮仍在继续蔓延！
国家队出手，爆雷潮终于要被“暂停”了！
不要失去信心，黎明马上就要来了！
P2P爆雷继续！
上周五，又一家P2P平台倒下了，这次还是“突然死亡”。
这家倒下的平台叫“爱钱帮”，成立于2013年。
根据平台公布的数据，爱钱帮累计出借147.5亿元，用户数达50万。根据爱钱帮发布的今年6月的运营报告，平台借贷余额16.48亿元，待收笔数约14万笔，当前出借人约2万。
唯一值得庆幸的是，爱钱帮是良性清盘，投资人仍然还有很大的希望。
而爱钱帮的爆雷只不过是这波爆雷潮中的一个成员，这不是第一家，恐怕也不会是最后一家。
从6月以来，P2P网贷平台行业正迎来新一轮大调整或者说是爆雷潮。
首先解释一下爆雷（老说这个词，但有些朋友可能并不完全理解这个词的意义）：
包括老板失联在内，业界把网贷平台出现兑付困难、平台清盘、经侦介入等各种情况的现象称为“爆雷”。
网贷之家数据显示，2018年以来，已有236家P2P网贷平台相继“爆雷”。其中，有163家是在6月以来的50天内“爆响”，平均每天约3.26家。
这种越演越烈的爆雷潮极大的影响了网贷投资人的信心。
关于这个，我们来看看两个图，第一个是网贷指数：
网贷指数包含了行业的成交指数、预期收益率指数和人气指数，其中成交指数反映的是行业P2P成交情况，人气指数反映行业里借贷的活跃情况。
从上图我们可以看出，近几天行业的成交量和人气都降到了低点。
再看第二个图表，行业人气：
从上图表中可以看出，6月P2P网贷行业的活跃投资人数、活跃借款人数分别为408.37万人、435.2万人，其中活跃投资人数环比下降1.95%，活跃借款人数环比下降0.32%。
同时6月跟去年同期相比，投资人数、人均投资金额、人均借款金额都有所减少。
这些变化跟近期暴雷导致的投资人恐慌，投资人数和投资金额都有所减少，同时也是由于今年国家去杠杆，导致市场中流通的资金量变少有关。
看到这，相信不管是投不投P2P的朋友，都想问一个问题：到底是怎么回事，P2P行业为什么会雷成这样？
P2P爆雷潮由何而来？
对于这波P2P爆雷潮，观察君认为可以从内外两个方面来分析：
首先是外部原因：
第一、这次爆雷潮的原因之一在于经济大环境的影响。近年来国家在金融领域去杠杆，更直白地说就是让大家别借太多钱，因此各种政策综合起来的效果就是市场上流动的钱少了。
钱少了，企业融资就更加困难了，这样的话企业资金链一紧张，生意就难做，钱也赚不到，造成的影响就是之前借的钱就得欠着，于是资产端以企业借款为主的P2P平台的逾期率就上升了，逾期上升，如果平台的暗兜底能力不足，就会出事。
第二、监管备案迟迟没有落地。备案不落地就会造成很多平台付出的成本不断增加，而在这样动荡的时期，获客成本也进一步提升，一方面平台后院起火，逾期上升，一方面平台支出不断增加，而进来的资金却不断减少，平台实在撑不下去就死翘翘了。
第三，监管层对催收行业的新规，也是造成逾期的重要原因。
大家都知道，今年开始，监管层明文规定所有借贷机构在催收的时候，要“文明催收”，结果这一政策成了很多老赖的“尚方宝剑”，这些借款人到期不还钱，借贷机构想处理他们的抵押物也不容易。
而说完外部原因，就需要考虑到平台的内部原因。
观察君认为，这次雷潮是从民间四大高返平台全军覆没开始的，本来四大高返平台本身就有问题，爆雷是迟早的事情。
但这四个平台爆雷之后，一窝蜂的媒体炒作，让一部分不知状况的投资人恐慌了起来，于是存在活期产品的平台遭受挤兑，因此我们看到第二批倒下的平台大多是存在活期产品的平台。
接着就如多米诺骨牌倒塌一样，投资人开始慌慌张张开始挤兑，雷潮蔓延到一些中部平台，而随着最不可能倒下的投之家一声惊雷，整个行业顿时陷入了黑暗中。
回看这一路雷潮，这些爆雷平台有相当一部分存在诸多问题，自融、活期、资金池、期限错配、假标等等，平台本身就存在问题。
加上外部原因以及媒体一些不实的博眼球报道还有老赖推波助澜，这样一下来，雷潮不断，投资人信心不足，大量资金流出。
所以才衍生出，我们后面所看到的爆雷潮！
P2P的爆雷潮，不仅让无数投资人惶惶终日，心神不宁，甚至多年心血毁于一旦。恐怕也让无数执掌金融系统的大佬坐立不安，于是多方共同出手，试图遏制爆雷潮的进一步蔓延。
国家队纷纷出手！
前文已经说了，此次雷潮的重要原因就是因为整个市场中流动性紧缺，各个平台甚至连拆东墙补西墙都做不到了，那么首先第一件事就是要增加市场流动性。
于是央妈就出手放水了。
央妈一方面呼吁财政政策更加积极，另一方面，几乎天天出台利好，以改变市场预期。
比如刚刚大幅降低了“国库现金商业银行定期存款”的利率，向市场传递降息的信号；鼓励商业银行购买企业的“低评级债券”，对于购买AA+债券的按照1:1配资“中期借贷便利（MLF）”（AA级的1:2配资）；至于本周央行的货币净投放达到了5400亿元，创下半年以来的单周最高纪录。
而上周五，传出的“资管新规”新的实施细则，则是一个更为直接、实在的利好。给100万资金了缓冲期、过渡期，有些方面适当做了放松。这个力量甚至可以超过一次降准。
只要央妈这个大池子了的水不停，P2P这个小池子，自然也就有水解渴。
而在监管方面高层也是动作连连：
一方面，对清盘跑路的平台，严厉打击，依法追缴欠款，争取早日返还投资人的资金。
本月16日，银保监会召开网贷会议，会议要求各地稳妥处置已经发生的风险，要求各地整治办密切关注“暴雷”平台涉及资金、出借人数，制定切实有效的风险处置方案及资金偿付计划，并加强后续风险监测。
另一方面，对于现有的平台，也提出了要求，并将有进一步的动作。
周四，北京市互联网金融风险专项整治办公室在北京召开座谈会，肯定了网贷机构在践行普惠金融中的重要作用。
同时，北京互金协会发布《加强业务合规性的风险提示函》，明确要求P2P网贷平台不能向投资者提供理财计划类违规产品，对于已经存在的理财计划类产品也要立刻下线。
理财计划类产品一般都是一些散标、长标等放在一起，投资人投资的时候，就会自动匹配债权，投资体验很好。
但是理财计划类产品存在期限错配，而且还可能有资金池、资金挪用的风险。
在近期行业的流动性危机下，理财计划的风险被放大，对于行业，对平台和投资人都是弊大于利。
在取消理财计划之后，平台产品标的信息的披露会更加透明化，信息也更多的向出借人开放，出借人也可以基于自己了解的情况，做出更好的出借决策。
而在安抚了平台之后，对于欠钱不还的老赖，国家也开始动手予以清理
对于老赖，国家的态度是：欠钱必还，甚至一人欠款，亲属也要受到“株连”！
首先是前段时间成立的百行征信，着手建立健全全国个人征信系统。
以后对于每一个人，只需要进入百行征信的数据库查询，就可以知道这个人的信用情况，对于我们P2P网贷投资人的出借决策具有非常大的参考价值！
这样可以很大程度上杜绝老赖想要在各个平台之上“拆东补西”，甚至一赖了之。
近日还有新闻传出：
某大学生考上了名牌大学，但是他的父亲是个老赖，欠了银行20万，录取学校告知其父亲，因为其父亲的失信行为，大学将不会录取他的儿子，最后迫使该老赖还款！上海某国企拟录用某老赖的儿子，该老赖担心影响儿子就职，自己主动到法院还款！
虽然不少民众对于“父母失信，子女受限”的连带性存在怀疑和争论。
但无论如何，一个信号已经不容置信：从国家层面到个人层面，信用社会都已经全面来临。
欠钱不还不光自己的衣食住行都会受到限制，连亲人的正常生活也会受到影响，这必然会使这些老赖收到震慑，甚至战战兢兢。
而这些措施的出台对网贷行业的良性发展也可以说是有百利而无一害，可以很大程度上遏制一群老赖，甚至一个老赖毁掉一家平台这种不公之事的发生。
近期越演越烈的爆雷潮着实让无数的投资人心中滴血、泪流满面，也让无数的旁观者心有余悸，但是水满则溢、月满则亏，反过来也是一样的道理，当我们身处最黑暗的时刻，往往马上就可以黎明的曙光。
观察君坚信，网贷行业最黑暗的时刻已经接近尾声，黎明马上就要到来了！
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本帖最后由 SONIX 于 2018-7-24 16:41 编辑]