卧槽 字节跳动到底有多牛逼

回复5#124469937

BBA没错了

蚂蚁事件后，阿里估计会迅速衰败，结局不会比百度好。

咱们现在的生活，还真的不需要阿里。阿里系的所有app卸载都不会影响我的生活。

谈吐那是肯定的，科技创业名校硕起步能差到哪里去，见识嘛，有钱了没一个缺的

掌阅有啥好啊 汉王不香吗

先上市了再说，估值和实际还不能算是一回事。没上市前变数太多，像蚂蚁这次一搞猜猜半年后会缩水多少，之前Trump那么搞TikTok对字节上市估值影响也蛮大的。

字节这种内容向偏运营的，其实风险挺大，不好说的。内涵段子一夜之间说没就没了。所以字节现在是高速扩张，能捞一点是一点，估值有水分。不像阿里腾讯美团主要业务范围都很清晰了，守住战场就行。 iOS fly ~

希望来个墨水屏的 锤子系统。。。

就算没有了手机，无非就是不太方便点了而已，能有多大影响啊，不都是这么过来的。

以前大家依赖阿里是因为淘宝用的多。现在身边朋友几乎没人用了。双11，大家都是去京东和苏宁了，没几个关注马云家了。

支付宝就不用说了，我是能用微信支付就只用微信支付

回复55#jeuxee

你说的没错，但是上市公司也是每天变动的啊，我只是给你一个体量的参考而已，虽然不知道你所谓“体量”的标。
而且我不认为估值就等于市值，只是没办法只能这么粗略对比，恰恰像你说的，不但估值不一定变现市值，即使是市值也就是一个有可能峰值稍纵即逝的变量，都是一个变动很大的值。

这个所谓的估值，在第几轮融资的时候都是更新的，有配比依据。如果上市了，也可以再跌下来，好比蚂蚁金服，如果这次上市，很可能未来也会跌很多，恰好说明了市值和估值只能代表实时变量，估值固然不一定靠谱，市值也并非一成不变。

其实我想强调的是，按照几个维度的体量标准，美团的量级没有明显高于字节跳动（虽然我觉得字节跳动的风险相对高很多，表现方式目前也有局限。而美团很明显是更加立足于国内稳定的市场，相对基本盘更稳定）。

1。美团是2018年中上市的，上市前估值大概500多亿美金，对比来说，字节跳动同期750亿美金（两者都是有多轮融资支持的估值，至少当时的融资是认可这个估值比例配比的），这时候美团的估值gb4更低。
2。美团2019的营收不如字节跳动，字节跳动营收大概1400亿人民币左右，净利润大概在100亿到200亿（字节宣称200亿人民币左右）美团不到1000亿（营收，不是平台交易金额），利润更不可比，毕竟美团跟京东一样，处于补贴攻城掠地的阶段，2018美团亏损几十亿，2019预期亏损二十亿，居然净利润40多亿。所以，从利润和营收的角度，美团都没比字节跳动多。
3。我不认为字节跳动一定就值1800亿美金，这只是最近谋求港股的金额。个人认为字节跳动受到的政治风险影响大于美团，而且用户群体变化大于美团的市场。
4。最最关键的是，近几年字节跳动崛起后，美团几个最重要的（市值 营收 利润等）指标体量不但没有高于字节跳动，很多时候反而处于下风。

不知道体量的定义是什么，至少从2018到2019这两年，字节跳动的按照估值的体量对比实时股价反而是大于美团的。
如果参照是营收和利润，从2018到目前，字节跳动都是领先的，按照这个维度定义，字节的体量反而大于美团。
5。美团的市值浮动很大，今年的暴涨应该有疫情和收割市场双重的红利，这个目前的估值也是有泡沫风险的。
作为对比，2018年中上市以后一年到2019年中，美团的单股很多时候是从50多到60多人民币浮动，市值大概是四千亿人民币左右。
经过2019下半年的半年，今年年初1月，涨到100左右（因为有关注），然后反复波动（最低70多）到3月，4月以后就疯狂上涨，现在我查了下，单股326。。。。一年之内是最低的400%不止。这个窜升幅度，应该是有点过热的。

baidu在赌AI，赌明天把，AI能成，就是第一，不能成就玩完

我一直以为是杂牌公司

看完了，感谢发了这么多，我觉得你可以新开一个帖了。我得好好想想。 iOS fly ~

只收购后希望能整出一个和Kindle媲美的产品。

你即世界，完全低估了淘宝系在女性中的粘度，以及其他人对支付的多样化需求。

回复59#猫知道

老哥 能不能点评一下小米股票

回复62#jeuxee

应65楼要求，66楼已更新。

重点强调，点评容易（只要不是瞎扯淡就行），预测很难，事情的发展变化因素太多，必然性有限而偶然性很多。

说实话 字节给的是真挺多的 。。。大小周我也原意去。。。

瞎传，稍微有点儿逻辑就不会信。马后炮怎么说都可以，人在江湖身不由己，走到临门一脚，就是不希望在5号前出征求意见稿。

回复66#猫知道

牛逼 视角有意思

回复66#猫知道

老哥 你有关注过荔枝么

回复71#magzee

没关注过它的盈利，但是我一直不看好它，包括喜马拉雅。

因为中国没有美国那种仍然很庞大的音频收听群体。音频媒体的变现能力远远低于视频领域（比如抖音 bilibili ，以及被腾讯和百度收购整合的直播都变成了抱团取暖。新的品牌进入无非是大企业的切入，只有西瓜这种不缺钱的竞争者才可以不计后果买买买和扩张，而且成功还未可知）。


今年在疫情的背景下，整体音频媒体都业绩看涨。但是长远仍然不看好音频的付费变现模式。

因为更专业的付费课程，一般是结合专业视频授课网站的，太过于细化了，整体平台很难兼顾。
而一般的变现课程，目前处于割韭菜的模式，更何况知识星球 知乎等也在切入，从内容能力和忽悠能力上，荔枝和喜马拉雅相当于赶了个早集但是没折腾出啥大的动静。
免费这块，一方面是原有用户的流失（社会越来越浮躁，被分流，比如短视频崛起，而且音频也可以发长视频网站，结合图表，形成全包围）
另外，高品质的内容走的是电台路线（美国就是这样），这方面在中国看来，在可以预见的将来，付费搞不起来。而免费的入口太多，流媒体走的都是平台分发，无论是小宇宙还是荔枝还是spotify还是pocket cast，大家都只是分发站点，不具备入口独占优势。

免费市场里，一方面是极为有限的用户群，一方面是有限的变现机制（电台主播做做广告什么的很难搞大钱，一般人综合引流）。这方面，今年结合疫情新出的app“小宇宙”做的还可以（引入了了网易云的互动评论机制），但是进去看看就知道，热门节目也就是十几个评论，爆款话题某一期才可能有几十甚至上百个评论，可以预料用户群还是很有限。


综上所述，音频媒体将来能否做成一个能变现的大蛋糕尚且存疑。更何况即便做起来了，在这个市场里荔枝和喜马拉雅也不大可能独霸（目前看来是暮气沉沉的样子）。

回复25#lawzhang

那是拼多多，不是我司

马克一下 iOS fly ~

别身边统计学了，京东就是家电数码这类需要售后的有优势，其他服装，化妆品，食品这些消耗品都不如淘宝，消费等级最低的男人怎么和女人比？

回复72#猫知道

我大概看了一下荔枝主业是音频直播 不需要买版权，喜马拉雅是买版权。上述两者播客业务其实都不是主要的，小宇宙是播客。你对音频直播有过感知么

好像是大蒜iOS fly ~

回复76#magzee

我已经说过了，这两者的免费内容音频正在走向萎缩，播客业务打不开。

无论要不要买版权，内容都是第一位的。而非独占内容没法独占，独占内容成本太高盈利却乏力，这就是荔枝和喜马拉雅的问题。

你说的版权与否，只是一个表象，从本质上说应该用是否付费和分成机制去分类。免费业务，靠的是人气和微弱的制作者分成去维持（本质上是补贴制作者的应该就是平台整体的广告收入或者其它收入，如果是播客，甚至是可以不用平台付钱，醉翁之意不在酒），如果是精细制作的内容节目，就需要比较大的先期付费或者分成（不是微弱平台补贴可以搞定的），其实主播也是同理，主播给你播，也是要分成的（主播应该是更轻资产的方式，用分成去以战养战）！所以无论是成品节目 内容节目 付费课程还是直播互动，本质上都是分成和分蛋糕，如果蛋糕本身做不起来，就无以为继。

而荔枝搞直播，更是乏力，直播业务那么多，荔枝无论是用户存量还是引流，都不行。像腾讯（包括了斗鱼 虎牙） yy 甚至B站都有固定群体，舍得花钱的肯定不是主要集中在荔枝平台。


这两个软件6年前是发展期，不到扩张而且有很多五花八门的盈利方式（虽然杯水车薪，但是积少成多），比如内容引流（最有名的是两个软件在苹果商店的名称，简直叹为观止）甚至是黑链，现在这些路子早就走不通了。

回复78#猫知道

感谢 那老哥你现在你感觉弹性比较大的是哪个哈

回复80#猫知道

哈哈 感谢这个补充 我其实是想问的你觉得哪个其他的美股有弹性

回复81#magzee

那我肯定给不了，股票非理性成分太多，即便是美股（相对我国更为合理）也不一定合理或者有潜力的就一定将来做得好，就算将来做得好也不一定就非常盈利，退一万步，就算企业盈利的也不一定股票就大涨。

还有一个踩点的问题，比如很多人都看好特斯拉，但是300的时候不是每个人都还敢往里面冲了吧？前几个月不是反复调整了嘛，可是你看看从11月到现在，涨了多少？

字节跳动的规模买掌阅这种规模的公司有这么惊讶吗?

内容和入口的变现形式的选择，明显跟价值观脱不了关系的，百度不冤

Bat的b难道将是字节？ iOS fly ~

哈哈 宽松点么？ ~ fly ~