2020年投资总结及2021年投资展望

一、2020年投资总结
1、概述：
2020年是我的投资元年，从4月中旬接触投资理念，到4月底配置基金组合，到5月11日进入股市，经历了从重行业配置到重投资方向、重个股的转变，逐步建立了投资体系。
最终2020年投资收益为52.78%，期间走了一些弯路导致最大回撤接近30%。对自己投资元年的表现，只能说及格，收益虽然超出预期，但过程中犯了不少错误。
盈利最多的个股分别是：小米集团、隆基股份、通策医疗。另外收获了两只翻倍股，紫光国微和打新中的五洲特质
亏损最多的个股分别是：微创医疗（受集采影响割肉）、人福医药（高位加仓集中投资导致回撤巨大）、闻泰科技（没有关注内在价值，未做深入研究）
作为投资元年，比较满意的地方是：
1）建立了自己的投资体系；
2）以价值投资理念为基础，严守能力圈，深入研究，不懂不投；
3）以长线视角为维度，忽略短期股价的波动，关注企业的长期价值



2、感恩：
接触投资以来，学习了很多投资理念和方法，最为感激三位大佬：pcer、智圆行方、国老。
从pcer身上，系统学习了资产配置投资体系；从智圆行方身上，学习到了聚焦个股、长期跟踪、深入研究的态度和方法；从国老身上，学习到了从宏观视角挖掘具有巨大潜力的行业及公司。

二、投资体系--成长价值投资：
从对投资一无所知，到建立了自己的投资体系，这半年多的时间里，离不开每天的学习与思考。
1、成长价值投资体系：
宏观上选择最有发展潜力的行业；微观上综合考量公司质地、商业模式、护城河，选择最具有核心竞争力的优质公司。
2、投资方向：未来3~5年，重点关注三大方向
1）5G互联科技：包括物联网AIoT、互联网应用、云计算
2）能源革新：光伏和新能源汽车产业链
3）大消费领域的消费升级与国产替代：包括国货精品、医疗服务、消费服务平台型公司
3、投资决策：
1）选股优中选优，重视基本面研究，重点考量公司质地、商业模式、核心竞争力
2）严守能力圈，重点关注互联网、消费、医疗、新能源四大板块，不懂不投
3）以宏观和长线视角进行投资，关注未来3~5年社会经济发展趋势和公司发展态势
4）严守投资纪律，只在投资标的进行回调时进行买入操作
5）持股时重点工作放在跟踪公司经营发展层面，忽略股价的波动和市场风格的影响

三、2021年投资展望
1、看好中国资产的长期投资价值
基于国内摆脱疫情影响经济快速恢复、人民币升值吸引外资流入、中国经济总量及综合国力持续提升、宽松货币政策导致的通胀主要反应在资本市场而非商品市场，等因素。

2、降低投资预期
2020年全球宽松货币政策导致资本流动性泛滥，全球大类资产特别是互联网、消费、医疗、新能源板块的优质资产普遍位于估值中枢的高位，面临一定的潜在风险。

3、严守能力圈，坚守三大投资方向不动摇

马克股神 iOS fly ~

投资元年收益50%？？？果然新手都有好运

牛市下都是高手 iOS fly ~

无脑买白酒的路过 iOS fly ~

不明觉厉 。。。

楼主新手真牛

微创从年初至今是3倍，但我入市比较晚，港股通开的也比较晚，买微创刚好是短期高位，而10月份受集采影响大幅回撤，最后割了微创。
虽然微创集采后又涨起来30~40%，但我割了微创加仓隆基与通策也有30~40%的收益，与拿住微创无异。

想问你的主业是？花多少精力时间在这上
iOS fly ~

是不是也赚了几百万？ iOS fly ~

减个0...

业余投资，起始半年花的时间比较多，近两三个月还好，主要跟踪下所投资的企业就行，连盯盘都不用怎么盯，一个月也难得操作一次

内容退潮的时候看看楼主是不是裸泳

收益率50以上，定义为及格，不敢再看了iOS fly ~

第一年就这收益看得我眼红

智园大师，国老大师的帖子我一次都没看到过。
莫非D版有炒股群？

mark iOS fly ~

一个是色影无忌上的，一个是雪球上的

今年公募基金太猛了，50%可能只比中位数高一点，而且9月份我的回撤巨大接近30%

感觉能成为龙头哥接班人

我能有15，就相当满意了iOS fly ~

跟水龙头大佬不是一个级别，无论经历还是资金量

回复1#hoso


厉害，这也算新手哈

明年预期要降低，主要是我投资的方向都在高位，而且坚决不碰周期、军工等行业，明年能有20%我就满足了

今年情况特殊 投资回报高也不能说明什么 我老婆随便买买也有三十几

是的，今年确实行情好，头部公募基金收益都有80%以上

马克一下 iOS fly ~

像楼主学习，盈利比楼主少10%

一年来跟着学习lz的帖子收益匪浅。长线投资的思路尤其要点赞。

求教一个问题：仓位怎么控制？如果始终满仓，会不会在9月这种大盘下行的阶段吃亏很大？假设2021年有几个月遇到了持续低迷的行情，您会怎么配置仓位？

投资思路、投资方向属于战略，而仓位控制、加减仓、择时等属于战术。

作为新手，在战术上我是比较欠缺的，原因在于市场是无法预测的，通过技术指标判断也比较玄学，更不是我的擅长。
面对回撤的风险，我可能更不喜欢踏空的风险。

举例说明：12月份以白酒、医疗、新能源为代表的抱团股持续上涨，如果恐高减仓，则会减少部分收益。
其中我持有的通策就减仓了，所以减少了一些收益；而小米则因为遇到阿里反垄断的调查，有一天随中概互联股大跌，那天我做了一个日内T，减少了损失。

也就是说，无论加仓还是减仓，都只是一个概率问题，可能对也可能错，对于职业选手（如广发高端制造为争业绩第一12月份大量减持光伏导致排名下降）都很难判断，何况业余小散呢？
我的看法，倾向于以长线视角来判断：如果一家企业，现在1000亿市值，未来3~5年的发展潜力大，竞争优势大，预计产量、销量每年增长有30%，3年后市值有望达到2000亿，那就一直拿着，虽然期间可能遇到较大回调，但达到2000亿市值是大概率事件。
忽略波动就好了，高抛低吸那不是凡人能做到的。比如白酒，从2018年到现在，涨幅有200%，不可能每次回调都能做到高卖低买，甚至大概率会卖飞。但是拿住不动就有两倍收益

所以我的方法，仍然是着眼于企业的未来价值，只要保持较好的增速、竞争力未减弱、市场没有受到挑战和冲击，可能就没必要卖出和减仓。

学习下 iOS fly ~

一如既往收益良多，感谢解答！

收益17%的老股民表示惊叹

楼主的起点高，上来就走的正道，前途无量 iOS fly ~

只能跟着学习了，20个点已经完全超出预期了，我的目标是10就足够了 iOS fly ~

Mark一下

学习中iOS fly ~

马克高手 iOS fly ~

Mark，刚开始准备小试

怎么都盯着人家赚多少 我觉得楼主思路清晰 这就很难得

楼主一入股市就走了一条正确的道路，牛。好赛道选好公司长期持有。但是互联网医疗新能源这些公司，短期涨幅巨大，都在高位，不怕大幅回调吗 iOS fly ~

有楼主这样的人，市场真是遍地肥肉一样的存在，祝好运吧

楼主给人感觉就是学习能力挺强的一个人。念书时候也是学霸类型吧？ @ iPhone 11 Pro

武汉小白支持

怕回调，但也怕踏空。所以我减仓了估值看起来过高的通策医疗，估值相对合理的小米和隆基没动。
结果通策没回调，反而小米和隆基调整了两天...

新股神牛逼 iOS fly ~

新股神牛逼 思考学习能力太强了 iOS fly ~

回复1#hoso


那么基金是不是不用那么复杂一直持有就行了？ 还是达到自己的满意的收益率就卖了？

上次看你发的基金贴跟着买了都还不错。

我倾向于一直持有，除非要用到这笔钱，或者面临系统性调整